Marginalhandel: Vad handlar på marginal Grunderna Att köpa på marginal lånar pengar från en mäklare för att köpa aktier. Du kan tänka på det som ett lån från din mäklare. Marginalhandel tillåter dig att köpa mer lager än du normalt skulle kunna. För att handla på marginal behöver du ett marginalkonto. Detta skiljer sig från ett vanligt kontantkonto. Där du handlar med pengar på kontot. Enligt lagen är din mäklare skyldig att få din signatur för att öppna ett marginalkonto. Marginalkontot kan ingå i ditt standardkontoöppningsavtal eller kan vara ett helt separat avtal. En initial investering på minst 2000 krävs för ett marginalkonto, även om vissa mäklare kräver mer. Denna insättning kallas minimamarginalen. När kontot har öppnats och fungerat kan du låna upp till 50 av inköpspriset på ett lager. Den del av inköpspriset som du deponerar kallas initialmarginalen. Det är viktigt att veta att du inte behöver marginal hela vägen upp till 50. Du kan låna mindre, säg 10 eller 25. Var medveten om att vissa mäklare kräver att du lägger in mer än 50 av köpeskillingen. Du kan behålla ditt lån så länge du vill, förutsatt att du uppfyller dina skyldigheter. Först när du säljer aktierna i ett marginalkonto går intäkterna till din mäklare mot återbetalning av lånet tills det är fullt betalt. För det andra finns det också en begränsning som kallas underhållsmarginalen. vilket är det minsta kontosaldo du måste behålla innan din mäklare kommer att tvinga dig att sätta in mer pengar eller sälja aktier för att betala ditt lån. När detta händer är det känt som ett marginalanrop. Tja om det här i detalj i nästa avsnitt. Låna pengar är inte utan sina kostnader. Tyvärr är marginella värdepapper i kontot säkerhet. Du måste också betala räntan på ditt lån. Räntekostnaderna tillämpas på ditt konto om du inte väljer att betala. Med tiden ökar din skuldnivå när räntekostnader uppkommer mot dig. När skulden ökar ökar räntekostnaderna och så vidare. Därför köps marginaler huvudsakligen för kortfristiga placeringar. Ju längre du håller en investering desto större är den avkastning som behövs för att bryta jämnt. Om du håller en investering på marginal under en längre tid stackar du oddsen att du kommer att göra en vinst. Inte alla aktier kvalificerar sig för att köpas på marginalen. Federal Reserve Board reglerar vilka aktier som är marginella. Som en tumregel kommer mäklare inte tillåta kunder att köpa öreaktier. Värdepappersobligationer (OTCBB) värdepapper eller inledande offentliga erbjudanden (IPOs) på marginalen på grund av de dagliga riskerna med dessa typer av aktier. Enskilda mäklare kan också besluta att inte marginalera vissa aktier, så kolla med dem för att se vilka restriktioner som finns på ditt marginalkonto. Ett köpkraftsexempel Vi kan säga att du sätter in 10 000 i ditt marginalkonto. Eftersom du sätter upp 50 av köpeskillingen betyder det att du har 20 000 köpkraften. Därefter, om du köper 5 000 varulager, har du fortfarande 15 000 i köpkraft kvar. Du har tillräckligt med pengar för att täcka denna transaktion och har inte tagits in i din marginal. Du börjar låna pengarna först när du köper värdepapper värda mer än 10 000. Detta ger oss en viktig punkt: köpkraften för ett marginalkonto ändras dagligen beroende på prisrörelsen för de marginella värdepapperen i kontot. Senare i handledningen går det bra över vad som händer när värdepapper stiger eller faller. Tillval Margin Alternativ Margin - Inledning Margin har alltid varit ett ämneslager, futures och optionshandlare har kämpat med. Problemet med förståelsemarginal är att marginalen betyder en annan sak för alla tre finansiella instrument. Det är därför som aktiehandlare eller futureshandlare vanligtvis förvirrar sig på vad marginal innebär i options trading. Även om förvirrande, förståelse av vilken optionsmarginal det är och hur det skiljer sig från aktie - och futuresmarginalen är det viktigt att en optionshandlare fullbordar förståelsen när det gäller att genomföra alternativstrategier, särskilt alternativa kreditspridningar. Denna handledning ska förklara vilken optionsmarginal som är och skillnaderna mellan optionsmarginal och lagerterminsmarginal. Alternativ Margin - Innehåll Vad är Alternativ Marginal Margin i aktie - och indexoptionshandel är det belopp som krävs för kontant insättning på ett optionsmäklarekonto när du skriver alternativ. Skrivningsalternativ betyder korta alternativ och händer när Sälj till Öppna beställningar används på samtal eller säljalternativ. Optionsmarginal är obligatorisk för att säkerställa att optionsförfattarna kan uppfylla sina skyldigheter enligt optionsavtal som säljs. När du skriver (kort genom att använda Sälj till Öppna order) kan du ringa alternativ. Du är skyldig att sälja det underliggande lagret till innehavaren av dessa köpoptioner om optionerna utnyttjas. Om du inte redan har dessa aktier i ditt konto måste du köpa dessa aktier från den öppna marknaden för att sälja till innehavaren av dessa köpoptioner. För att säkerställa att du har pengar för att köpa dessa aktier från den öppna marknaden när uppdraget händer, kräver options trading broker dig att ha en viss summa pengar i ditt konto som insättning och det är alternativmarginalen. Det här är vad som händer i ett nätt samtal Skriv alternativ handelsstrategi. På samma sätt, när du skriver säljoptioner, åläggs du enligt optionsoptionerna att köpa det underliggande beståndet från innehavaren av dessa säljoptioner om optionerna utövas. Det är därför som optionsmäklare behöver se till att du har tillräckliga pengar för att köpa dessa aktier från innehavaren av köpoptionerna när de tilldelas, därmed behovet av optionsmarginal. Detta är vad som händer i en nätt Put Write-alternativ handelsstrategi. Optionsskribenter utsätts också för obegränsad risk och begränsad vinst, vilket innebär att positionen kan förlora mer och mer pengar desto mer ligger det underliggande lagret mot dina förväntningar. För att stänga sådana förlorade positioner, skulle du behöva köpa för att stänga dessa alternativ, det är därför alternativ handelsmäklare måste också se till att du har tillräckligt med pengar på ditt konto för att kunna göra det. Det är därför många nybörjare alternativ handlare skulle ha upplevt sina mäklare återvänder ett felmeddelande som Du behöver minst 100.000 i ditt konto för att skriva upptäckt callput. när man försöker skriva aktieoptioner. Observera att optionsmarginalen i detta fall inte är tillämplig på Futures Options eller Options on Futures, vilket har en mer sofistikerad behandling. Hur bestäms Options Margin Optionsmarginalkravet är verkligen alternativmäklare för att sänka risken för att de möter när de tillåter deras kontoinnehavare att skriva alternativ. Eftersom OCC säkerställer att alla optionsoptioner utövas uppfyller ansvaret mäklaren om deras kontoinnehavare inte kan uppfylla. Det är därför som alla alternativmäklare skulle ha sitt eget sätt att bestämma hur mycket alternativmarginal som behövs för varje scenario. CBOE, Chicago Exchange, har också en uppsättning marginförslag för alla medlemsföretag som kan laddas ner i pdf-format på CBOEs Margin Manual-webbplats. Du bör dock förstå kravet på specifika marginaler för din options trading broker eftersom det kan skilja sig mycket från vad som föreslås av CBOE. Vissa mäklare har lite mer avslappnade krav medan vissa andra mäklare har lite strängare. Oavsett hur mycket marginal som krävs av varje mäklare är marginalbehov för aktie - och indexoptioner alltid fasta procentuella belopp som ska tillämpas enhetligt i varje scenario. Detta är till skillnad från kravet på variabel marginal för framtida optioner eller optioner på terminer. STOCKPICK MASTER Förmodligen den mest exakta lagervalet i världen. Undantag från Options Margin Krav Det finns ett scenario vilka alternativ kan skrivas utan marginal krav och det vill säga när det finns en alternativ säkerhet i form av att ha en position i det underliggande lagret eller mer i det pengar långa alternativet av samma slag än den som säljs (en optionsspridning). Att ha en position i den underliggande akten Att ha en lång position i det underliggande lagret gör det möjligt att fritt skriva så många köpoptioner till vilket lösenpris som helst utan att involvera alternativmarginal. Detta beror på att den långa börspositionen är en bra säkerhet som kan säljas till innehavaren av köpoptionerna till aktiekursen när köpoptionerna utövas. Det är därför det inte finns några marginalkrav för handelsstrategin för täckta köpoptioner. Exempel. Förutsatt att du äger 700 aktier i QQQQ på 44. Du kan sälja för att öppna 7 kontrakt med QQQQ-köpoptioner utan någon marginal. Att ha en kort position i det underliggande lagret gör det möjligt att fritt skriva så många säljoptioner till vilket slag som helst utan att även involvera optionsmarginal. Trots att marginalen inte är nödvändig för att skriva säljoptionerna är marginalen nödvändig för förkortningen av bestånden i första hand, vilket är ett annat krav från optionsmarginalen. Detta beror på att de pengar som behövs för att köpa tillbaka dessa korta lager redan skulle ha beaktats när de kortade lagerstockarna, vilket gjorde att pengarna som behövs för att köpa aktierna från putoptionsinnehavaren är tillgängliga om de utövas. Det är därför det inte finns några marginalkrav för tradingstrategin för Covered Put. Exempel. Förutsatt att du kortat 700 aktier av QQQQ vid 44. Du kan sälja för att öppna 7 kontrakt med QQQQ-säljalternativ utan någon marginal. Margin Krav för Options Spreads Det finns inga marginalkrav när du lägger på debetspreads. Debetspridningar är spridda där du faktiskt betalar pengar för att äga. Debitsspridningar innebär vanligtvis att köpa en viss mängd av ett alternativ och sedan sälja för att öppna mer av pengarna alternativ av samma slag. I detta fall kompenserar rätten att utöva det långa alternativet till ett gynnsammare lösenpris risken att uppfylla förpliktelserna till ett mindre gynnsamt börskurs, vilket ökar behovet av optionsmarginal. Detta är vad som händer i alternativstrategier som Bull Call Spread. Exempel. Förutsatt att du äger 7 kontrakt av QQQQs Jan45Call. Du kan sälja för att öppna upp till 7 kontrakt av QQQQs Jan47Call (eller något högre lösenpris) utan någon marginal. Om kreditspread används, krävs dock alternativmarginal. Detta beror på att kreditspridningar är alternativpositioner som består av att korta mer av pengarna än vad som finns i pengarna alternativen att säkras mot eller korta i pengarna alternativen medan du köper ut av pengarna alternativ. I båda fallen bidrar det långa benet i positionen till att minska marginalbehovet för det övergripande läget, vilket gör det enklare att utföra än direkta (nakna) korta samtalsalternativ. I det här fallet kräver optionsmäklare normalt 100 av skillnaden i strejkpriser multiplicerat med antalet kontrakt som optionsmarginal. Skillnad mellan Options Margin och Stock Margin Vad förvirrad de flesta aktiehandlare vände alternativt handlare är skillnaden mellan börsmarginal och optionsmarginal. Aktiemarginal är möjligheten att köpa fler aktier än dina pengar gör att du kan genom att låna från mäklaren. Det här är helt annorlunda än att marginalen är kontantsäkerhet som finns i kontot för att skriva alternativ. Faktum är att många nybörjare ställer frågor som om alternativen kan köpas på margin som lager. Svaret är ett rungande NEJ. Alternativmarginalen gäller endast vid kortfattande skrivalternativ. Det finns ingen marginal i köpoptioner alls och det finns för närvarande inga lånefaciliteter för alternativ. Skillnad mellan Options Margin och Futures Marginal Margin i Futures är också helt annorlunda än margin i alternativ. Margin i terminshandel motsvarar marginalen i alternativ som skriver i den meningen att de båda är pengar som ska hållas på handelskonto för att uppfylla de skyldigheter som följer av avtalen när saker går fel för näringsidkaren. Vad som är annorlunda är det faktum att det finns två typer av marginaler i terminsmarknaden för marginal och underhållsminskning. Förluster som härrör från positionen dras automatiskt från startmarginalen före utgången av varje handelsdag och då behövs en uppräkning som bestäms av underhållsmarginalen när initialmarginalen löper låg. Det här är helt annorlunda än optionsmarginalen eftersom inga avdrag från kontanterna hålls i slutet av varje dag, även om positionen är förlorad. Vad om SPAN Marginal SPAN Margin är kort för standardiserad portföljanalys av riskmarginal. Detta är ett marginalsystem för optioner på terminer som baseras på samma behov för att minska risken för uppdrag men inte använder en fast procentandel för varje scenario utan baserat på en extremt sofistikerad algoritm som bestämmer värsta risken för en dags risk för ett konto. Detta system garanterar bättre prestanda av kontrakt och minskar marginalbehovet för lägre riskpositioner. SPAN-marginal finns för närvarande endast för optioner på terminskontrakt och inte för aktier och indexoptioner (sant från och med jan 2009). Frågor angående alternativ MarginImportant juridisk information om det e-postmeddelande som du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett mail. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för det e-postmeddelande du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Vad vi erbjuder Investeringar och tjänster Avancerad handel Lär dig mer Marginalhandel Med marginaler kan du utnyttja värdepapper som du redan äger för att köpa ytterligare värdepapper, sälja värdepapper kort, skydda ditt konto mot kassaflöde eller få tillgång till en lämplig kreditlinje. MarginalräntorMarginkrav Vid optionsrätter avser marginal också de pengar eller värdepapper som krävs för att deponeras av en optionsförfattare hos sitt mäklarföretag som säkerhet för författarnas skyldighet att köpa eller sälja den underliggande säkerheten. Eller i händelse av kontantavräknade optioner för att betala kontantavräkningsbeloppet, om alternativet tilldelas. Marginkrav för optionsskrivare är komplicerade och inte samma för varje typ av underliggande säkerhet. De kan komma att ändras och kan variera från mäklarfirmor till mäklarfirmor. Eftersom de har betydande inverkan på de riskrättsliga profilerna för varje handel, bör alternativt författare (oavsett om de ringer eller placeras ensamma eller som en del av flera positionsstrategier som spridningar, strängles eller strangles) bestämma de tillämpliga marginalkraven från sina mäklarfirmor och Var säker på att de kan uppfylla dessa krav om marknaden vänder mot dem. Handbok för marginalkrav En referensmanual till marginalerna för olika alternativstrategier har publicerats av CBOE och finns tillgänglig här. Marginalkalkylator Tillhandahålls även av CBOE är det här användbara onlineverktyget som beräknar exakta marginalbehov för en viss handel. Klar för att börja handla Ditt nya handelskonto finansieras omedelbart med 5.000 virtuella pengar som du kan använda för att testa dina handelsstrategier med hjälp av OptionHouses virtuella handelsplattform utan att riskera hårda intjänade pengar. När du börjar handla för riktiga kommer alla affärer som gjorts under de första 60 dagarna att vara provisionsfria upp till 1000 Detta är ett begränsat erbjudande. Agera nu kan du också fortsätta läsa Att köpa strängar är ett bra sätt att spela in resultat. Många gånger, aktiekursavståndet upp eller ner efter kvartalsresultatrapporten men ofta kan rörelsens riktning vara oförutsägbar. Till exempel kan en avyttring ske trots att resultaträkningen är bra om investerarna hade förväntat sig bra resultat. Läs vidare. Om du är mycket bullish på ett visst lager på lång sikt och vill köpa varan men anser att den är lite övervärderad för tillfället så kanske du vill överväga att skriva säljoptioner på lageret som ett medel för att förvärva det på en rabatt. Läs vidare. Kallas också digitala alternativ tillhörande binära alternativ till en speciell klass av exotiska alternativ där alternativet näringsidkaren spekulerar rent på underliggande riktning inom en relativt kort tidsperiod. Läs vidare. Om du investerar Peter Lynch-stilen och försöker förutsäga nästa multi-bagger, vill du veta mer om LEAPS och varför anser jag att de är ett bra alternativ för att investera i nästa Microsoft. Läs vidare. Kassaflöden utgivna av aktier har stor inverkan på deras optionspriser. Det beror på att det underliggande aktiekursen förväntas sjunka med utdelningsbeloppet på ex-dividend date. Läs vidare. Som ett alternativ till att skriva täckta samtal kan man ange en tullsamtal för en liknande vinstpotential men med betydligt mindre kapitalkrav. I stället för att hålla det underliggande lagret i den täckta samtalsstrategin, alternativet. Läs vidare. Vissa aktier betalar generösa utdelningar varje kvartal. Du är berättigad till utdelningen om du innehar aktierna före utdelningsdagen. Läs vidare. För att uppnå högre avkastning på aktiemarknaden är det ofta nödvändigt att ta upp högre risker förutom att göra fler läxor på de företag du vill köpa. Ett vanligt sätt att göra det är att köpa aktier på marginalen. Läs vidare. Daghandel alternativ kan vara en lyckad, lönsam strategi men det finns ett par saker du behöver veta innan du använder börja använda alternativ för dag handel. Läs vidare. Lär dig om sätta samtalskvoten, sättet det härleds och hur det kan användas som en kontrastindikator. Läs vidare. Satsningsparitet är en viktig princip i optionsprissättning som först identifierades av Hans Stoll i sitt papper, The Relationship between Put and Call Prices, 1969. Den säger att premien på ett köpoption innebär ett visst rättvist pris för motsvarande säljoption har samma lösenpris och utgångsdatum, och vice versa. Läs vidare. I alternativhandel kan du märka användningen av vissa grekiska alfabet som delta eller gamma när man beskriver risker i samband med olika positioner. De är kända som grekerna. Läs vidare. Eftersom värdet på aktieoptionerna beror på priset på det underliggande lagret, är det användbart att beräkna det verkliga värdet på beståndet med hjälp av en teknik som kallas diskonterat kassaflöde. Läs vidare.
No comments:
Post a Comment